广州自贸区概念股-“我为什么老是反向目标”?A股战术周期大揭秘

2021-4-10| 发布者: 配资小编| 查看: 62| 评论: 0

摘要:   广州自贸区概念股-“我为什么老是反向目标”?A股战术周期大揭秘“诚心诚意做打板接力,亏得乌烟瘴气;练习买各样茅,又落得一地鸡毛。”也曾月收益翻倍的王宏何如都思不了然,迩来半年己方何如就猝然不会炒股了 ...

  广州自贸区概念股-“我为什么老是反向目标”?A股战术周期大揭秘
“诚心诚意做打板接力,亏得乌烟瘴气;练习买各样茅,又落得一地鸡毛。”也曾月收益翻倍的王宏何如都思不了然,迩来半年己方何如就猝然不会炒股了?
“眼看别人赚得很high,己方一动手就被套”,投资者张婷婷叹息己方是 “反向目标”。
正在资深投资者李斌看来,A股的市集气概陆续轮动,许众投资者老是慢半拍,恰是由于“没有看破这个市集”。
那么,市集中真的存正在能够“穿越牛熊、天地无敌”的战术吗?
抱团股盛宴变“剩”宴
旧年年末的期间,就职于某外企的张婷婷屡次叹息一位伙伴亲历的茅台制富故事,而她身边的伙伴们则对基金投资热忱上涨。
抱团股和基金的获利效应使得投资理财临时间成为许众人闲聊时的热门话题。
2020年平时股票型基金和偏股夹杂型基金的均匀收益率分歧达59.69%和58.15%,双双创下近11年从此的新高。个中,冠军基金“农银汇理工业4.0”年度收益率高达166.57%,创下近五年来冠军基金的记载。
高收益背后,稠密基金抱团股股价节节攀升。广州自贸区概念股
除了贵州茅台,还蕴涵恒瑞医药、酒鬼酒、老白干、隆基股份、比亚迪等各个规模的大龙头,都陆续刷出史册新高。
界面音信统计了2018年从此的百日新高个股数据,能够看出,正在旧年7月份的期间百日新高个股数目曾一度打破800只,之后也保持正在相对高位。

图:2018年从此百日新高个股数目景况,数据来历:聚宽
“本日又赚了几千块”,伴跟着股价的屡屡新高,春节前很长一段时期里,持有1手的董小娟每天都很欣喜。
“等涨到3000就卖了,再去买点其他的”,这是董小娟春节前给己方定下的倾向。
未尝思,贵州茅台的股价正在2678.88中断了一瞬,之后便先导掉头一齐向下。就此止盈心有不甘,眼看着浮盈一栏的数字与日俱减,一连拿着也是提心吊胆。临时间,董小娟陷入了两难。
而没遮住诱惑本年岁首刚把年终奖进入基市的张婷婷更是肉痛不已。“本思着众少能赚些钱,谁思到1个月的薪水转眼就亏没了。”
职业投资者赵彪告诉界面音信记者,A股市集的众头体例要紧分为稳步趋向和情感接力两大类,平常景况下,二者之间彼此夺取资金,从而闪现此消彼长的景况。
众半投资者成为被收割的韭菜,即是由于没有踏准市集气概切换节拍,譬喻正在趋向行情正盛的期间去做接力,趋向行情热潮事后又做回趋向,其结果必定不乐观。
数据显示,春节之后,基金重仓指数一齐重挫,截至4月8日,相较于节后首日高点跌幅依然到达了17.33%。腾讯ADR跌近10%,腾讯大股东Prosus出售1.9亿股,涉资1141亿港元。
与之对应的是,不少明星基金净值大幅回撤。以治理周围逾400亿的“易方达中小盘”为例,截至4月8日,产物净值相较于2月10日回撤依然高达16.06%。
广州珠江新城某私募人士唐丹告诉界面音信记者,公募基金的一大上风正在于能够重仓去博弈,一朝所压注的板块和个股走强,净值就会很牛。然则,一朝其重仓的板块和个股先导走弱,产物净值也会直接被拉下来,也就闪现了迩来稠密公募基金功绩全体重挫的景况。
底细上,相仿的剧情曾 “上演”过。正在赵彪看来,本年的景况原本和2018年岁首很相像,当时也是刚才经过了2017年的白马行情,股票型公募获得了不俗战绩。然则2018年1月底自此,白马股纷纷先导大跌,2018年股票型公募基金收益全线飘绿。
这即是李斌所称的“周期”。
超跌接力战术“绝处逢生”
2020年最终四个月,看待深圳南山投资者白晋齐而言,可谓职业炒股生存中的至暗期间。
先是创业板注册制执行,导致接力战术无认为继。“20%的涨幅,一个板相当于向来的2个板,2连板即是4个板,谁还敢去接力?”与此同时,因为创业板轨制性盈余的存正在,主板个股一度面对着滚动性缺少,接力市集创痍满目。
好阻挡易熬到了主板先导回暖,随之而来的却是中枢资产大票跋扈“吸血”,接力战术再度遭受暴击,以至一度众次闪现连板股为个位数的景况。个中,最非常的本年1月29日和2月5日,两市连板个股仅为4只。
“连板股都速绝迹了,还何如做接力?”这也恰是最终促使王宏放弃超短战术,转向“各样茅”的因由之一。
超短接力终究有众难?界面音信统计了2020年从此非一字首板个股越日的股价浮现景况:

图:2020年从此非一字首板个股越日股价浮现景况,数据来历:聚宽
数据显示,旧年9月之前的绝大一面买卖日里,非一字首板个股越日均匀涨幅正在3%足下,个中浮现较好的一面买卖日,非一字首板个股越日均匀涨幅赶过6%。
然则旧年9月9日,景况产生了突变,非一字首板个股越日的均匀赔本赶过9%,盘面接力映现出吃紧的亏钱效应。尔后,接力战术的获利效应磨灭了。
“只是越日满堂浮现不佳还不算啥,要紧是一朝做错了,往往即是大面”,白晋齐透露。界面音信进一步统计了2020年从此晋级二板障碍的个股越日浮现景况:

图:2020年从此晋级二板障碍的个股越日浮现景况,数据来历:聚宽
数据显示,正在旧年7月以前,晋级二板障碍的标的,第三天满堂盈亏比基础上是2:3。
然而,7月之后,上述盈亏比先导失调,9月8日的期间,晋级二板障碍标的越日均匀跌幅到达了7个点,9月9日均匀跌幅更是高达9.59%。
这也就意味着晋级二板障碍的标的,越日基础都是直奔跌停。
一进二尚且云云,高位接力更是如履薄冰。界面音信梳理了2020年6月从此连板高度景况,数据显示,许众时期里连板高度都正在3板及以下。

图:2020年6月从此A股市集连板高度景况,数据来历:聚宽
王宏回想,尤其是11月份至本年2月初的期间,基础上晋级障碍都意味着亏钱,接力十足没措施做了。
白晋齐也告诉界面音信记者,那段时期己方十足亏麻了,然则又阻挡许就此“认输”,最终照旧正在妻子热烈的反驳下,才止损出局。
可是,伴跟着节后基金重仓股先导一齐大跌,白晋齐又看到了希冀。
底细也恰是根据白晋齐预期的偏向去进展,尤其是3月从此,跟着仁东控股为代外的一面超跌低位低价标的走出来,久违的接力气氛又回来了。
可惜的是,王宏没能比及接力气氛的“卷土重来”,由于他被困正在了新修仓的基金重仓股中进退维谷。
市集气概切换
抱团股的兴衰,接力气氛的起灭,背后承载着太众人喜怒哀乐。这全数正在李斌看来,原本是一种必定。
私募人士唐丹领会,A股始末众年进展,许众东西正在逐渐美满,但目前而言,通过做众股票获利仍然是市集主流,正在这种布景下,能够把市集划分为三种不怜悯况,一是以趋向为主导的行情;二是以情感接力为主导的行情;三是没有行情。
然则大的战术周期奈何切换是个困难。底细上,许众投资者都“死”正在了战术切换的道上。
唐丹告诉界面音信记者,总能通过期期比及市集气概切换过来的期间。然则战术一朝切错了,闪现的结果能够是正在完全的市集境况下亏钱。
奈何本事做到战术的有用切换?看待这一题目探讨众年的赵彪以为,每当一种战术闪现了热烈亏钱效应之时,往往就意味着市集气概即将切换。
譬喻旧年9月的期间,有几天接力战术都是爆亏,随后市集逐渐酝酿出一波中枢资产趋向行情;而本年春节之后,基金重仓股全体重挫,日常秉持这种战术的,不管是基民照旧股民都受伤吃紧,也闪现了热烈的亏钱效应,此时接力气氛又从新燃起。
以年前的这波中枢资产行情为例,最先惹起市集合怀的金龙鱼属于“情感前卫”。之后宁德时间,三一重工等大票纷纷异动,直至神日常存正在的贵州茅台正式启动。最终也是贵州茅台的睹顶直接导致了全盘板块睹顶,基金重仓股先导全体大跌。

图:2020年12月从此几大中枢资产标的股价走势比拟景况,数据来历:聚宽
再有一个题目是,奈何高效操纵各样细分战术呢?
李斌以为,群众选好赛道的同时,能够参考每个股票正在板块中的位子和处所,来确定差别营业点。
譬喻,早期跟着股价陆续上涨,对应了许众差别买卖战术,底部的期间有小阳吸筹,随后是碎步趋向;然后是中期趋向,之后是龙头战法;冲高回落之后,再有强势股低吸等。则是发现中枢资产时的题材发现,跟风,同时也趋向加快,是历久趋向。茅台是历久趋向,正在年前最终五六个买卖日,属于趋向加快。

图:2020年12月从此几大中枢资产标的股价走势与对应战术漫衍景况,数据来历:聚宽
针对战术的切换,王宏透露,不妨做好的话,天地无敌”了,“但题目是真的有人能够做到这么众战术完善交融吗?”
白晋齐对此也持猜忌立场,他花了近十年时期才算探讨了然一种战术,还不敢说是精明,一小我要思十足掌管各样差别的战术简直不行够告竣。
原本就连李斌己方目前也没能将己方的外面附诸实验,他冀望来日大概能够通过量化模子的辅助来告终己方的倾向。
“外面上有能够,然则就目前邦内量化基金进展阶段来看,借助量化战术告竣众种战术完善切换难度照旧很大的。”某量化私募基金司理方先生透露。
底细上,就连千亿量化私募明汯投资目前也没能十足告竣战术的完善切换。
3月9月,明汯投资揭橥的道歉信中透露,公司于本年一月初升级模子填补深度练习模块,加大了过去6个月到一年市集行情数据操练的权重,因为过去半年大盘股好于中小盘股的行情直接影响深度练习模块,公司持有的股票比力众遮盖了滚动性好的质优大盘股,正在一月份模子升级后逾额也获得了杰出的浮现。
春节后2月18日至3月5日,一共12个买卖日,市集产生极大反转,巨细盘分裂热烈,不少前期涨幅高的大盘蓝筹股票(“抱团股”)大幅回调,中小票浮现要明白好于大票,市集上经过了罕睹的大票蓝筹股票遭到全市集卖出的大幅回撤,明汯500模子有接均-5.4%的逾额回撤。
经过了晃动,李斌确信通过主观叠加量化,来日做到差别战术完善切换照旧有能够告竣的。赵彪则透露,固然还没能做到极致,然则这两年来,己方正在战术切换方面依然有了明白的晋升。
不管是周期轮动照旧战术切换,正在赵婷婷看来,看待业余投资的己方来说都过度于纷乱了,她只思等基金净值涨回来,急速退出来。


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