股票600212拼众众(PDD 买入):2020Q3GMV光复高速延长 买菜生意成为新发力点
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股票600212拼众众(PDD 买入):2020Q3GMV光复高速延长 买菜生意成为新发力点

2020-11-16| 发布者: 今财网| 查看: 41| 评论: 0
摘要:   股票600212拼众众(PDD 买入):2020Q3GMV光复高速延长 买菜生意成为新发力点 紧要数据行业: TMT   股价: 151.29 美元   目的价: 200 美元 (+24%)   市值: 1,006 亿美元   2020Q3事迹超预期,首季 ...

  股票600212拼众众(PDD 买入):2020Q3GMV光复高速延长 买菜生意成为新发力点


紧要数据
行业: TMT

  股价: 151.29 美元

  目的价: 200 美元 (+24%)

  市值: 1,006 亿美元

  2020Q3事迹超预期,首季杀青经安排净利润

  2020Q3公司录得收入142.1亿元百姓币,同比伸长89%,环比伸长17%,增速紧要因为商家取得高ROI广告加入回报率后补充加入所致。经安排归母净利润为4.7亿元,首季杀青扭亏为盈,紧要得益于收入高增速和出售用度伸长放缓,印证了公司壮健的潜正在节余才智。咱们测算,Q3GMV同比伸长约75%,较Q2光复较高的伸长态势,紧要因为拼众众前期营销战略的成就露出和Q3不存正在Q2618举止逐鹿敌手的分流情状。

  营销恶果不断提拔,营销战略不时被墟市承认

  2020Q3公司的营销用度为101亿元百姓币,环比伸长10.5%,单季度S&M/GMV的比例为2.3%,而Q2该目标为2.64%,Q3的营销恶果有所提拔。咱们以为的营销战略照旧有用,一方面,LTM生动者与阿里的差异不时缩小,Q3唯有2600万人的差异,拉新成就照旧明显;另一方面,从MAU/LTM生动消费者目标呈上升趋向来看,用户的粘性也正在不时加强。

  众众买菜成为新伸长点,农业物业链上风凸显公司农产物2019年GMV杀青1369亿百姓币,2020年估计到达2500亿百姓币,同比增速估计为83%,估计成为平台伸长最疾的品类之一。推超群众买菜不断发力,从短期来看,和主平台生意正在用户和下单上酿成协同效应,用户范畴和客单价都将陆续提拔,生意扩张才智露出;中长远看,跟着根基办法开发的不断加入,将酿成更高的农业生意进展壁垒,量价齐升的逻辑和万亿级的墟市空间将为带来长远回报。

  上调目的价为200美元,庇护买入评级

  归纳阐发相较于Q2的事迹,咱们以为本季度事迹的显示基础,适应咱们之前对公司中枢才智的详尽,股票600212即以消费者运营为中枢。只消公司这一根本中枢才智未产生退化,咱们以为公司全体生意就正在策画的道途上急迅进展,并不会由于某个季度的节拍而改动长远逻辑。于是,咱们庇护估值手腕稳固,切磋到公司加快进展以及社区团购翻开天花板,咱们将P/GMV估值中枢安排为0.6,采用2021年的预测财政显示谋略,得出目的价为200美元,较上一收盘价有24%的上升空间,庇护买入评级。

  18日,一周前狂吐涨幅的伦敦现货黄金,再度站上2000美元/盎司合口。截至发稿,报2002.60美元/盎司,涨0.89%。

文章来源:今日股市新闻_大盘走势分析-今财网


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