000548股票 华晨债券持有人诘责:AAA级邦企债券 竟能这样费尽心机、恶意违约!?

2020-11-15| 发布者: 配资小编| 查看: 15| 评论: 0

摘要:   000548股票 华晨债券持有人诘责:AAA级邦企债券 竟能这样费尽心机、恶意违约!? 债券违约12天后,华晨汽车集团控股有限公司(以下简称“华晨集团”)于11月4日,针对“17华汽05”债券颁发告示,称“因公司资金危 ...

  000548股票 华晨债券持有人诘责:AAA级邦企债券 竟能这样费尽心机、恶意违约!?


债券违约12天后,华晨汽车集团控股有限公司(以下简称“华晨集团”)于11月4日,针对“17华汽05”债券颁发告示,称“因公司资金危殆,未能准时兑付债券本息”,正式供认债券违约。违约未兑付的金额达10亿元。
目前为止,华晨集团存续的债券再有172亿。
一位机构债券投资人对《中邦经济周刊》记者说,现实上,本期债券违约前后,000548股票华晨集团方面已有一系列举动,疑似为“违约”,以及之后的倒闭重整,进而“遁废债”做计算。
该投资人一步步复盘了10月23日债券到期日之前,华晨集团的这一系列举动,席卷:
1、5月22日和7月9日,两次让与华晨中邦(HK:01114)股权至辽宁交投集团(以下简称“辽宁交投”),华晨集团本来持有42。 32%的股权(21.35亿股),5月22日让与给辽宁交投2亿股(3。 96%),7月9日再让与4亿股(7。 93%),两次业务闭幕后,华晨集团还持有30.43%的股权(15.35亿股);
2、6月9日华晨集团将直属上市子公司申华控股(SH:600653)股权无偿划转给集团子公司辽宁华晟;
3、9月22日创办子公司辽宁鑫瑞汽车资产繁荣有限公司(以下简称“辽宁鑫瑞”),9月30日将手中还持有的30.43%华晨中邦股权一起让与给辽宁鑫瑞,至此,华晨集团不再直接持有华晨中邦股份;
4、别离正在8月18日和10月16日,颁发可能兑付债券的告示;
5、10月17日,将旗下上市公司的注册地,从上海改观至辽宁自正在生意试验区沈阳片区;
此外,违约之后,11月5日,辽宁鑫瑞与吉林相信订立股权质押公约,将持有的一起华晨中邦股权一起质押出去。
“团体复盘来看,我以为,此次债券违约作为应当是煞费苦心、蓄谋已久的,背后或者通过周到发动。”这位投资人说。

华晨集团部门股权布局图。华晨集团间接持有香港上市公司华晨中邦30.43%股份,后者间接持有华晨宝马50%股份,宝马集团持有此外50%股份。
华晨集团部门股权布局图。华晨集团间接持有香港上市公司华晨中邦30.43%股份,后者间接持有华晨宝马50%股份,宝马集团持有此外50%股份。
当初投资华晨集团债券,崇敬它什么?
“最先华晨集团是AAA评级,报外很美观。”上述投资人说,“即使没有这个条件,华晨集团根底就发不出债来。”
AAA是债券信用评级的最上等,意味着了偿债务的才略极强,根基不受晦气经济情况的影响,违约危急极低。
华晨集团的报外之因而“很美观”,是由于团结了华晨宝马。据该投资人分解,到目前为止,华晨宝马没有欠一分钱贷款,况且每年城市有分红——2019时间晨中邦分红共计得回7.17亿元群众币。
“华晨集团看起来很大,总资产1000众亿(华晨集团债券半年报显示,华晨集团总资产为1933.25亿元),但真正独一的优质资产即是华晨宝马的股权。况且正在沈阳市每年的征税中,华晨宝马靠拢占了一半。”这位投资人说。
此外据他分解,2018年7月,宝马集团与华晨集团订立业务框架公约,商定华晨集团于2022年向宝马集团让与华晨宝马25%的股权。对价款应当正在2022年10月支出,本息合计对价金额有360亿把握。上述公约还席卷,宝马集团将陆续加大正在沈阳的投资。
这就给了投资者一个明晰的预期保证:2022年,360亿到账,况且纵然让与之后,华晨集团仍旧还持有25%的华晨宝马股权,还会陆续获得分红。
与此同时宝马集团正在中邦的投资也会越来越大,“据咱们分解,或者产能要比现正在翻一倍。”他说,“咱们正在走访时还分解到,宝马集团一经和辽宁省完毕了500亿零部件出产订单的互助意向。”
这位投资者回想,投资者正在与华晨集团疏通的工夫,华晨集团曾再三夸大:“咱们邦产的或者不必定好,但宝马这边决定是很好的”“你看我有这么好的一个宝马正在这,金字招牌”。
“宝马即是个现金牛,大师还顾虑什么呢?”这位投资者说。
有钱为何不还?
华晨集团半年报显示,其泉币资金为513.76亿元。
“17华汽05”债券召募仿单中第29页中写清楚偿债应急保证计划,个中第一条便是发行人现金贮备较为充裕,可能保证债务本息实时偿付。
“但据咱们分解,发行人华晨集团账上大部门泉币资金要么是并外上来的,都下浸正在各个子公司,很难归集,要么即是单子担保金,绝大部门都是受限的,是不行用来如召募仿单所述‘可能保证债券本息的实时偿付’的。”该投资人说。
11月9日,“17华汽05持有人大会”上,持有人也提出这个题目:“账面豪爽泉币资金无法用于了偿债务,是否存正在财政制假,和调用占用处境?”
华晨集团回应说:“截至2020年6月末,华晨集团泉币资金513.8万元,个中不行动用的资金是167.6亿元,首要为单子担保金,可动用泉币资金346.2亿元,首要为华晨宝马254.8亿元,华晨中邦70.9亿,金杯股份上市公司15亿元,的上市公司2.7亿元,新晨动力上市公司0.6亿元。华晨集团动作上市公司控股股东,不得非金融性占用上市公司资金用于了偿债务,华晨集团可动用的资金很少,且漫衍正在众家企业中,各企业可动用资金余额较低,亏空以了偿债务。”
让与股票给辽宁交投,钱去哪儿了?
2020年5月22日、7月9日,华晨集团,与辽宁交投及其全资子公司辽宁交投交通投资公司有限仔肩公司,订立战术投资公约。
“华晨集团把2亿股华晨中邦的股权让与给辽宁交投,之后又转了4亿股,自后再有一次华晨中邦的迥殊派息。”这位投资人说。
“6亿股,遵照华晨中邦市值7块钱来看的线众亿港元资金,咱们现正在也不懂得去哪儿了,由于他说是用来兑债券的,但债券没有兑付。
11月9日的持有人大会上,华晨集团暴露,“将所持的华晨中邦6亿股公约让与给辽宁交投,让与对价合计金额是38.69亿元群众币。”
与此同时,华晨集团也继续没有整体披露这笔资金的整体用处,同样是11月9日持有人大会上,华晨集团初次暴露“资金首要用处为反璧华晨集团对外债务,以及用于治理华晨集团公然债券墟市的刚性兑付”。
但“17华汽05”并没有兑付。
据投资人阐明,这笔资金并没有立地给到华晨集团。本年7月,曾有投资人去华晨集团调研,“华晨集团本钱运营部部长说钱就正在交投手里,由于华晨集团当时有少少(迥殊处境),例如供应商欠款,或银行息金未支出,即使钱对价给到了华晨集团,会顾虑华晨集团的账户被冻结,导致终末不行支出。”
“他当时说这个钱即是定原来支出债券的,可能治理2021年3月之前的债务,咱们也就信赖了企业这么说,然而现正在看上去企业正在骗咱们,由于债券没有兑付。”投资人说。(601211)告示:公司拟采纳召集竞价业务形式回购公司已发行A股股份,动作限定性股票股权勉励企图股份源泉。本次拟回购股份数目下限为4,450万股,即不低于公司而今总股本的0.5%;上限为8,900万股,即不领先公司而今总股本的1%,回购代价不领先24.39元/股,拟回购资金总额不领先21.7亿元。回购刻期自董事会审议通过回购计划之日起不领先12个月。
新创办子公司意欲何为?
债券兑付日到期之前一个月,即9月22日,华晨集团设立全资子公司辽宁鑫瑞,注册本钱1000万。9月30日订立股权让与公约,华晨集团将持有的华晨中邦15.35亿股无偿让与给辽宁鑫瑞。
这意味着,华晨中邦从华晨集团的子公司,造成“孙公司”。
“这相当于把华晨中邦的股权下浸了一层,到华晨集团的孙公司层级。(这么做)可能避免直接持股,避免债务违约后焦点资产被冻结。”这位投资人阐明说,“动作债券持有人,当时咱们额外愤慨。”
“固然这件事项从股权角度上看,不涉及巨大资产划转,由于它还正在编制内。然而动作债权人来说,即使说企业爆发违约事务,咱们素来是可能去查封冻结华晨集团持有的华晨中邦这部门股权。它现不才浸了一层,以致咱们或者碰不到孙公司的股权了。咱们只可去查封冻结鑫瑞,但鑫瑞注册本钱只要1000万,固然自后增至40亿,但那是认缴。因而对投资人来说,这是事合兑付的巨大资产划转。”该投资人说。
为何正在兑付日之前众次颁发兑付允许?
违约之前一周,华晨集团曾于10月16日针对本期债券颁发告示,称“将于10月23日首先支出终末一个年度息金和本期债券本金”。此外正在此之前的8月18日,华晨集团也曾颁发仿佛告示,称“我公司将陆续坚忍执行邦企职责,准时兑付到期债券,保护合法权力”。
这位投资人阐明,这两份告示正在很大水准上误导了某些投资人,致使做出失误的占定,大额买入了“17华汽05”债券。
“债券违约之前,咱们通过良众渠道去了解能不行兑付。之后华晨集团挂了一个告示(10.16告示),告示写它能兑付。”这位投资人说。
“这种告示有两种:兑付告示,和兑付不确定性告示。存正在兑付不了的危急的话,它应当挂不确定性告示。如此一来,即使我是持有人的话,看到不确定性告示,我可能遵照告示做投资决议。我感触它兑不了,我卖出。但即使终末兑付了,算我投资铩羽。”该投资人阐明说,“而没有持有债券的人,看到兑付不确定的话,可能不买。然而可能兑付的告示出来的话,持有人就不会卖了,同时,没有持有的人,也就或者会买进。”
“华晨集团的这个兑付告示告急影响了持有人做出准确的投资业务占定,我印象中这是初次省级邦企挂网兑付告示但没有兑付的案例。”这位投资人说,“你告诉我你能兑付,但最终没有兑付,咱们以为是对公然墟市的一种敲诈作为,涉嫌乌有陈述。”
申华控股为何改观到沈阳?
10月17日,华晨集团改观旗下上市公司申华控股(SH:600653)的注册地,从上海改观至辽宁自正在生意试验区沈阳片区。
这同样惹起投资人质疑,“即使正在边境的话,他们或者以为不简单,依旧拿回自身省内里,可能对法院有影响力。”
据这位投资人阐明,申华控股素来注册地正在上海,即使之后债权持有人要告状华晨集团并申请冻结申华控股股权的话,可能通过上海金融法院或上海市中院。但迁到沈阳之后,遵照诉讼管辖权归集,只可到沈阳中院告状。
“这个事项较量艰难的地方就正在于,只可到沈阳中院告状。华晨集团云云支配,其蓄意明眼人一看便知。”
至于申华控股自身,该投资人阐明说,“(申华控股)正在华晨编制内处于较量弱的位置,筹办也不如何样”,“咱们也不是奔着申华的资产去的,而是股票。即是念一朝查封冻结的话,能给自身一个抓手。实在债券投资人最首先投的工夫,也没人奔着申华这块资产,都是奔着华晨宝马去的。”
优质股权为何被质押?
辽宁鑫瑞的股权腾挪还没完。
11月6日,华晨中邦颁发告示,辽宁鑫瑞与一名独立第三方贷款人签署公约,将辽宁鑫瑞持有的一起华晨中邦股权,质押予贷款人。
11月9日持有人大会上,独立第三方贷款人身份揭开,为吉林相信。但更为整体的新闻没有披露,当时会上不止一家债权人问到这笔借钱的界限、用处、刻期等题目,但华晨集团没有予以回复。美邦最新发布的数据显示,6月6日当周赋闲金申请人数相接第10周回落,为154.2万,根基吻合墟市估计的155万人;同时,陈诉显示,至5月30日当周续请赋闲金人数环比也有回落。
“这意味着,即使华晨集团被法院裁定倒闭重整的话,这部门股权质押会算作有产业担保的优先债权,跟咱们这种泛泛债权人比拟,优先债权人了偿先于咱们。”这位投资人阐明,“华晨集团应用了这个法则,把这一部门最优质的股权安适的放到了外边。一朝咱们去重整的工夫,是没有举措拿到这部门资产的。”即使一次性缴纳7900元可能成为权健会员拿到五折扣头,上述组合也仍需6000元。
据11月13日音讯,华晨集团被申请倒闭重整,沈阳中院已受理。申请人工格致汽车科技股份有限公司,其从事汽车冲压模具资产,注册地为吉林省辽源市。


鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋


配资公司

配资公司


今日股市行情网

  • 广告QQ:162001611
  • 客服在线:1016111412
  • 工作时间:周一到周五 9:00-18:00
  • 反馈建议:service_media@cmm6.com

云服务支持

精彩文章,快速检索

关注我们

Copyright   ©2015-2025  今财网  POWERED BY©CMM6.COM    温馨提示:投资有风险,入市须谨慎!本网由内容提供商提供的信息仅供参考,不作为投资建议