成都期货配资 长安汽车公司点评:锐际上市 长安福特吹响进攻军号
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成都期货配资 长安汽车公司点评:锐际上市 长安福特吹响进攻军号

2020-5-23| 发布者: 今财网| 查看: 26| 评论: 0
摘要:   成都期货配资 长安汽车公司点评:锐际上市 长安福特吹响进攻军号   事情概述2019 年12 月19 日,长安福特颁布全新车型锐际Escape 于杭州上市,目前新车全系四驱,分为三款摆设:2.0T 四驱悦享款、2.0T 四驱嘉 ...

  成都期货配资 长安汽车公司点评:锐际上市 长安福特吹响进攻军号

  事情概述
2019 年12 月19 日,长安福特颁布全新车型锐际Escape 于杭州上市,目前新车全系四驱,分为三款摆设:2.0T 四驱悦享款、2.0T 四驱嘉享款以及2.0T 四驱纵享款,售价折柳为18.98、20.48、21.88 万元。

  领悟推断

  锐际准期上市,映现强劲产物比赛力

  长安福特翼虎胜利换代更名锐际,12 月下旬准期上市,动作合股品牌首款代价下探至20 万元以内的中型四驱SUV 车型,锐际众方面映现强劲产物比赛力,估计月销量希望冲破6-8 千辆:

  1)比拟于老款翼虎,锐际摆设一切升级,最为超越的是动力本能、智能四驱以及轻量化悬架。锐际采用第四代EcoBoost 2.0T动员机+8AT 变速箱,最大马力248ps(翼虎181ps),最大功率182kW(翼虎133kW),零百加快工夫仅需7.5 秒;锐际全系四驱,全新智能四驱编制可依照差异途况精准分拨四轮扭矩,毫秒级神速切换两驱与四驱形式,两驱形态下,后轮驱动可完整堵截,完成更好的燃油经济性;轻量化铝合金悬架比古板悬架减重50%+,完成更速的底盘呼应速率、转向体验及减震功效。

  2)比拟同级别合股竞品,锐际动力本能上风显明,全系四驱下订价具备较强吸引力。上汽大家途观L、上汽通用别克昂科威以及一汽丰田荣放最大马力折柳为186、169、171ps,最大功率折柳为137、124、126kW;订价方面,途观L、昂科威及荣放的四驱版本最低引导价折柳为28.28、23.99、20.38 万元;咱们以为,改日锐际希望增配两驱版本,代价有进一步下探空间,性价比延续擢升。

  长安福特产物周期蓄力,静待林肯邦产化

  长安福特终端库存合理,11 月批发销量显示环比改良(+2.4%),底部蓄力流程中新车周期渐渐发力,继长安福特本部颁布新车型锐际后,林肯首款SUV 车型将于2020Q1 上市,届时“福特本部+林肯”双向发力,驱动长安福特销量修复。林肯品牌完成邦产,长安福特产物构造高端化,中永远来看,林肯2020H2 将持续推出两款邦产SUV 新车型,据测算,邦产林肯2020 年估计为长安福特功勋6-8 万辆销量增量。

  长安自助CS75 Plus 驱动自助趋向上行,成都期货配资量价双收

  长安自助11 月销量同比+24.6%,环比+10.4%,新一轮产物周期产生,驱动品牌向上,量价双收。终端订价合理(10.69-15.49 万元),正在动力总成方面搭载自助研发的蓝鲸动力编制,改日蓝鲸将排泄更众自助产物,单车降本预期可待。2019 年11 月合肥工场销量2.5 万辆,同比增进303.5%,环比增进1.7%,苛重由CS75 Plus 驱动增进,该车型成为自助爆款的同时,摘得公司单品销量冠军,估计2019 年整年为长安自助功勋7-8 万辆增量,驱动自助2019Q4 盈余进一步改良。同时,长安自助SUV CS35、CS55 系列以及轿车逸动销量占比擢升,中高端产物热卖驱动产物构造优化,利于自助永远进展。

  投资发起

  随汽车消费刺酣战略渐渐落地,行业希望正在2019Q4 开启周期性苏醒;公司计谋聚焦两大中心资产(自助+长安福特),长安自助新产物周期发力,驱动公司18 个月来初次完成销量同比正增进,2020Q1 长安福特产物周期蓄力,公司事迹希望逐季修复。

  盈余预测庇护稳固:估计公司2019-2021 年归母净利折柳为3.4/35.5/60.7 亿元, 同比下滑49.7%/ 增进938.5%/ 增进70.7% ; EPS 折柳为0.07/0.74/1.26 元, 对应PE133.06/12.81/7.51 倍;每股净资产折柳为9.65/10.39/11.65元,对应PB 0.98/0.91/0.81 倍。鉴于公司目前PB 估值仍处于史册低位,持续予以公司2019 年1.2 倍PB,方向价11.58元,庇护“买入”评级。

  危急提示

  车市下行危急;老车型销量不达预期;新车型上市不达预期;公司降本控费功效不达预期;长安福特计谋调动功效不达预期。

文章来源:今日股市行情_大盘走势分析-今财网


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